Ciclul de conversie a numerarului arată câte zile trec între momentul în care o firmă plătește furnizorii și momentul în care încasează banii de la clienți. Cât timp acest interval este lung, profitul există doar pe hârtie, iar plățile curente trebuie acoperite din alte surse. De aceea, o afacere cu vânzări în creștere și cu marje bune poate avea totuși contul gol la sfârșitul lunii.
Cum se calculează ciclul de conversie a numerarului?
Ciclul de conversie a numerarului se calculează adunând zilele în care marfa stă în stoc cu zilele în care se încasează facturile și scăzând zilele în care se plătesc furnizorii.
- Zile de stoc = stocul mediu ÷ costul mărfurilor vândute într-un an × 365.
- Zile de încasare = creanțele de la clienți ÷ vânzările anuale × 365.
- Zile de plată = datoriile către furnizori ÷ costul mărfurilor vândute într-un an × 365.
Datele se iau din balanța contabilă sau din bilanț. Pentru o imagine realistă se folosesc valori medii pe mai multe luni, nu soldul dintr-o singură zi, care poate fi afectat de o comandă mare sau de o încasare întârziată.
Cum arată un exemplu pentru o firmă mică?
Un exemplu simplu arată de ce o firmă care vinde în profit poate avea nevoie de finanțare permanentă pentru activitatea curentă.
| Indicator | Situația inițială | După ajustări |
|---|---|---|
| Zile de stoc | 45 | 35 |
| Zile de încasare | 60 | 45 |
| Zile de plată către furnizori | 30 | 40 |
| Ciclul de conversie | 75 de zile | 40 de zile |
Dacă firma are costuri cu marfa de aproximativ 3.000 de lei pe zi, un ciclu de 75 de zile înseamnă că în stocuri și în facturi neîncasate stau în permanență circa 225.000 de lei. Scurtarea la 40 de zile eliberează în jur de 105.000 de lei, fără nicio vânzare în plus.
De ce creșterea vânzărilor poate goli contul firmei?
Creșterea vânzărilor golește contul atunci când fiecare comandă nouă trebuie plătită furnizorului înainte ca clientul să plătească factura. Cu cât crește cifra de afaceri, cu atât crește suma blocată în stoc și în creanțe. O firmă care își dublează vânzările cu același ciclu de 75 de zile are nevoie, aproximativ, de dublul sumei finanțate până atunci. Situația este descrisă și în articolul despre greșelile în administrarea fondurilor companiei.
Ce pârghii scurtează ciclul de conversie a numerarului?
Ciclul se scurtează prin încasări mai rapide, prin stocuri mai mici și prin termene de plată negociate mai bine cu furnizorii, în această ordine de obicei.
- Facturarea imediată, în ziua livrării, nu la sfârșitul lunii.
- Avans la comenzile mari sau personalizate, stabilit în scris înainte de începerea lucrului.
- Urmărirea scadențelor săptămânal, cu un mesaj de reamintire la câteva zile după termen.
- Reducerea stocurilor lente: produsele care nu s-au vândut de câteva luni se lichidează sau nu se mai comandă.
- Termene de plată mai lungi la furnizori, negociate în schimbul unor comenzi constante sau al unei relații îndelungate.
Ultima pârghie are o limită: întârzierea deliberată a plăților strică relația cu furnizorii și poate aduce penalități. Disciplina zilnică a cheltuielilor contează la fel de mult, după cum arată articolul despre optimizarea bugetului și gestionarea cheltuielilor.
Ce valoare a ciclului este considerată bună?
Nu există o valoare bună universală, pentru că ciclul depinde de domeniu: comerțul cu amănuntul încasează pe loc și poate avea un ciclu scurt sau chiar negativ, în timp ce producția și serviciile pentru alte firme au cicluri lungi. Comparația utilă este cu propria firmă de la un trimestru la altul. Un ciclu care crește constant, fără o explicație precum un stoc făcut intenționat înaintea sezonului, este un semnal de alarmă.
Cum se acoperă golul de numerar până la încasare?
Golul de numerar se acoperă din capitalul propriu, dintr-o linie de credit pentru activitatea curentă sau din scurtarea ciclului, iar varianta cea mai ieftină este de regulă ultima. Băncile analizează exact acești indicatori când evaluează o cerere de finanțare, după cum se arată în articolul despre finanțarea de la instituțiile bancare. Calculul ciclului merită refăcut trimestrial, împreună cu contabilul firmei, care poate extrage datele corecte din evidențe și poate semnala din timp lunile în care plățile depășesc încasările.
